开云体育最新官方入口:

  ——这家建立超30年的浙江企业，最早是给空调做阀门的小厂，现在已蜕变为横跨三大赛道的热办理解决方案之王。简单说，它既出产空调里操控冷媒流量的“智能阀门”（市占率全球榜首），也为特斯拉、比亚迪的电池包规划“冷却体系”，还给人形机器人的关节供给“防过热执行器”，是典型的技能“隐形冠军”。

  电子膨胀阀：空调的“智能节流阀”，能省电30%，全球每10台空调有7台用它，年销量超2亿只；

  四通换向阀：让空调冷暖切换的“交通指挥棒”，全球市占率65%，适配格力、美的等巨子。

  新能源车电池冷却体系：避免电池过热起火，客户掩盖特斯拉、比亚迪、小米等，2025年H1汽零事务收入占比升至36.12%；

  人形机器人关节“散热器”，合作特斯拉Optimus研制，2025年在泰国建厂备战量产。

  技能壁垒：研制投入占比营收4.59%，持有专利超6000项，电子膨胀阀技能打破国外独占；

  本钱优势：规模化出产使阀门本钱比同行低15%，自有模具厂缩短交货周期30%。

  短期动能：2025年前三季度净利润32.42亿元（同比+40.85%），主因轿车热办理订单放量；

  长时间空间：机器人执行器事务方针2027年奉献营收10%，数据中心液冷体系适配AI算力需求；

  热办理龙头、特斯拉供应链、人形机器人概念、高研制投入（研制费用率5.13%）；

  高生长股（营收增速16.86%，净利润增速40.85%）、AI概念（液冷事务占比仍低）。

  实控人：董事长张亚波（持股3902万股），上海交大结业，从业28年，从技能员生长为掌门人，战略上推进“家电+轿车+机器人”三叉戟布局；

  香港中心结算（深股通）持股1.66亿股（占比3.94%），但2025年Q3减持1041万股，外资短期波段操作；

  偿债危险：流动比率2.31，速动比率1.97，短期无忧；但应收账款较年头增18.61%，回款压力需警觉；

  当时PE-TTM约43.65倍，远高于家电零部件职业均值（约25倍），溢价75%；PB为5.58倍（职业均值2.5倍），高估123%；

  合理市值锚定：若2026年净利润达48亿元（组织猜测），给予35倍PE，合理市值1680亿元（当时1763亿元，高估5%）。

  止盈方针：48-52元（需机器人订单落地或轿车事务毛利率稳居30%以上）；

  达观情形：2026年人形机器人量产订单落地，轿车热办理市占率打破25%，市值应战2000亿元；